Galivel & Associés

Il permet d’identifier les fonds qui investissent dans les actifs les plus performants en matière Environnementale, Sociale et de bonne Gouvernance (ESG) ou ceux qui œuvrent à améliorer dans le temps la performance ESG des actifs dans le cadre de la stratégie d’investissement arrêtée. Sans doute perfectible, le référentiel du label ISR sera revu en 2023. À terme, c’est la réglementation européenne, via l’adaptation de l’Ecolabel européen au secteur immobilier, qui devrait prendre le relais.

 

Selon l’Aspim (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier) au 3^ème trimestre 2021, les fonds immobiliers ISR avaient capté 11 % de la collecte nette en direction des fonds grand public. A cette même date, on dénombrait 28 fonds immobiliers labellisés ISR et plusieurs autres étaient en cours d’obtention.

D’abord, parce que le label ISR donne accès à des avantages de marché par rapport aux fonds non labellisés. Ainsi, depuis le 1er janvier dernier, en application de la Loi Pacte, les contrats d’assurance vie doivent comporter au moins une unité de compte (UC) ISR, une UC labellisée Greenfin (finance verte, ex-TEEC) et une UC solidaire.

 

• L’intégration de critères environnementaux répond aux cahiers des charges des locataires. Par exemple, la mise en place de contrats d’énergie verte est un prérequis pour les locataires qui souhaitent devenir B-corp. Les locataires les plus exigeants recherchent des immeubles « Bepos » (à énergie positive), ce qui restreint le choix et donc donne un véritable avantage de marché.

• Les objectifs de réduction des consommations énergétiques, comme par exemple avec le décret tertiaire mais aussi dans un contexte d’augmentation des prix de l’énergie, vont obliger les propriétaires à concevoir des plans de travaux précis. Nous anticipons que la communication de ces plans et d’informations précises sur les consommations deviendra un pré-requis pour pouvoir garantir la liquidité des actifs

 

A l’heure où le « greenwashing » est dénoncé par le grand public, les attentes en matière d’actions concrètes sont importantes. D’autant, qu'à la différence d’autres actifs, l’immobilier revêt une dimension opérationnelle, réelle et tangible : performance énergétique des immeubles, consommations de ressources comme l’eau, bien-être des occupants…

L’investissement responsable est inscrit dans l’ADN de Keys REIM depuis sa création. Nous faisons partie des premières sociétés de gestion à avoir signé, dès 2018, les PRI (Principes pour l'Investissement Responsable) de l’ONU puis à avoir reçu le label ISR dès qu’il a été étendu à l’immobilier pour notre principal fonds d’investissement, qui représente environ 220 000 m² d’immeubles majoritairement situés en France.

 

Pour l’obtention du label ISR, nous avons misé sur une démarche volontariste et pragmatique de « best in progress » pour rénover et améliorer le parc existant et mesurer concrètement les effets du label ISR. Ainsi, entre 2020 et 2021, 4 des actifs du fonds ont atteint le niveau « best in class » qui concerne les actifs les plus vertueux du label à Toulouse, Bordeaux, Marseille et Suresnes. Et deux actifs majeurs de notre portefeuille font l’objet d’un programme de restructuration majeur visant à les porter dans la catégorie Best in Class : Galeries Lafayette de Bron (Métropole de Lyon), Abbaye des Vaux de Cernay (78). Dans ce cadre, nous sommes également particulièrement attentifs au déroulement des travaux : à Bron par exemple, nous avons mis en place un programme de réemploi des matériaux durant le chantier.

Pour répondre aux exigences ESG du label et aller même au-delà, Keys REIM a mis en place une palette de mesures concrètes comme la prise en compte de l'artificialisation des sols dans nos critères d'investissement et la priorité au recyclage des friches (comme par exemple sur le site de l’ancienne usine Fives Cail à Lille et la vaste opération Quai des Caps à Bordeaux), ou encore privilégier les immeubles directement connectés aux transports en commun (91% des actifs de notre fonds labellisé ISR se situent à moins de 15 minutes à pied d’un hub de transports collectifs).

Nous essayons aussi de privilégier les énergies vertes (nous visons 100 % de nos parties communes alimentées par de l’énergie verte dans 3 ans) et l’energy management pour faciliter le suivi des consommations énergétiques et d’eau. Nous déployons avec notre partenaire Dalkia une solution de collecte automatique des données avec un objectif de mise en œuvre sur 100% du patrimoine en exploitation d’ici à la fin de l’année. Nous utiliserons ces données pour offrir des pistes d’économies d’énergie à nos locataires. Nous anticipons ainsi la trajectoire du décret tertiaire dans un contexte où l’évolution du coût de l’énergie nous encourage à proposer très rapidement des solutions. 

Keys REIM s’est aussi focalisée sur la qualité de vie des utilisateurs et des habitants des quartiers dans lesquels sont implantés nos immeubles : espaces extérieurs, luminosité, qualité de l’air intérieur ou proximité des services de la vie quotidienne sont autant de critères pour les actifs de bureaux. Nous voulons également contribuer à recréer du lien social en ouvrant nos immeubles aux habitants. C’est ainsi qu’à Bordeaux, Keys REIM s'est associée à la communauté d'entraide Wanted pour créer un tiers-lieu culturel et solidaire au sein des immeubles Quai des Caps, qui organise par exemple des ateliers d’initiation artistique pour les enfants du quartier. Les prochains projets consistent à mettre en place, à Bordeaux, un potager partagé en terrasse, avec des animations régulières au profit des occupants ou encore, à Nantes, un espace partagé et aménagé au profit des locataires sur l’immeuble Skyhome.

L’intégration du property management au sein du groupe est un atout dans la démarche ESG car cela permet d’aligner les objectifs ESG entre les parties prenantes et de faciliter la coopération avec les locataires.