Selon les opérations, la performance annuelle évolue entre 8 % et 12 % pour des durées souvent comprises entre 18 et 24 mois. Dans le contexte actuel de taux bas, cette rémunération tranche avec celle des autres placements.

Les professionnels du segment l’attribuent à deux spécificités de l’immobilier. D'abord, les fonds collectés en ligne pour monter des opérations immobilières de promoteurs ou des marchands de biens viennent compléter d’autres sources de financement. Dans ce contexte particulier, « même si l'argent levé en ligne est payé plus cher par l'opérateur, son poids est limité entre 5 % et 10 % du prix de revient de l'opération », explique Arnaud Romanet-Perroux, fondateur d'Upstone. Ensuite, le recours d'une levée de fonds en crowdfunding permet surtout aux promoteurs ou aux marchands de biens de mettre moins de fonds propres pour les utiliser à lancer une autre opération. Autre raison non négligeable : la marge de ces acteurs étant substantielle (souvent à deux chiffres), ils peuvent se permettre de se payer un surcoût.

Risques et précautions à prendre

Le crowdfunding immobilier se décline sous la forme d'un prêt obligataire ou de private equity, dont les titres sont désormais logeables dans un PEA ou un PEA-PME. Comme tout placement, il existe des dossiers plus risqués que d'autres mais avec un rendement de 10%. Les projets exposés sur les plateformes sont en règle générale purgés. Cependant, d’autres paramètres peuvent perturber le bon déroulement d’une opération : la commercialisation plus longue que prévue, et la vie de chantier susceptible de connaître des imprévus (intempéries, difficultés techniques, fouilles).

Le site Hellocrowdfunding relève actuellement 118 projets affichant plus de six mois de retard, soit environ 9 % des dossiers, contre 5,7 % en 2020. Il est conseillé de privilégier le financement d’un projet précis ayant une localisation de choix et jouer la diversification des opérations.

Sources : Les Echos / Reproduction interdite
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