Comprendre l'immobilier
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11 jan. 2022
Risque de surchauffe du crédit immobilier : les autorités financières tirent l’alarme
Si on connaît l’embellie du crédit immobilier en France cette année, la situation est identique chez nos voisins européens, britanniques et même américains. Un état des lieux qui poussent UK Finance, la Banque centrale européenne, la Fed comme le Conseil de stabilité financière à surveiller de très près les risques de surchauffe…
Du jamais vu depuis 2007 sur le Vieux Continent…
Dans l’Eurozone, la BCE constate une hausse moyenne des prix de 6 % avec une hausse de la dette globale des ménages de l’ordre de 4 % en rythme annuel au deuxième trimestre 2021, sa plus forte en dix ans. « Les niveaux élevés et croissants d'endettement des ménages contribuent [...] à une vulnérabilité accrue à moyen terme dans certains pays », estime la Banque centrale, qui constate cependant que « l'augmentation de la part des prêts à taux fixe dans les nouveaux flux de crédit rend le secteur des ménages moins vulnérable aux chocs de taux d'intérêt potentiels à venir ».
Même chose outre-Manche : la UK Finance, organisation représentative du secteur bancaire et financier, chiffre à 316 milliards de livres (378 milliards d’euros) la production de crédit en 2021, une augmentation de 31 % en un an ! Le nombre total d’achats de biens pourrait croître de 47 % par rapport à 2020, atteignant 1,5 million de transactions, du jamais vu depuis la crise financière de 2007.
…Et dans le Nouveau Monde
Même son de cloche outre-Atlantique : en septembre 2021, l’endettement des ménages américains a dépassé pour la première fois le seuil des 15 000 milliards de dollars, en grande partie du fait du crédit immobilier qui a atteint 10 700 milliards. En cause, la hausse des prix, de l’ordre de +20 % sur l’année, ainsi que les 6 millions de transactions enregistrées, du jamais vu depuis 2006. Sur les neuf premiers mois, l’endettement des ménages a grimpé de 6,2 % avec néanmoins un faible niveau de prêts « subprime », les grands coupables de la crise financière. Michelle Bowman, gouverneure de la Fed, explique que « ces fortes augmentations [des prix] font craindre que l’immobilier soit surévalué et que les prix puissent baisser », une situation fatale aux ménages emprunteurs aux Etats-Unis, poussant la Fed à la prudence.
Enfin, le Conseil de stabilité financière (FSB), qui accompagne les pays du G20, constate que la dette des ménages et le prix des logements ont rejoint, voire dépassé, les niveaux enregistrés « avant le début de la crise financière de 2008 » et prévient : « Cela pourrait être problématique d'un point de vue de la stabilité financière en cas de chute brutale des prix des logements »…
Source : Les Echos/ reproduction interdite