Galivel & Associés

L’OPCI Grand Public LF CERENICIMO + est un fonds innovant qui permet aux épargnants d’investir sur des thématiques répondant à des enjeux sociétaux majeurs, tout en bénéficiant d’une fiscalité propre au régime du loueur en meublé, qui prévoit la déductibilité des amortissements. L’objectif du fonds est de proposer aux porteurs une potentielle distribution régulière de dividendes ainsi qu’une revalorisation des parts sur un horizon de détention à long terme.

Comme on peut le constater sur le schéma, LF CERENICIMO + se différencie du marché par sa composition cible : une poche immobilière investie uniquement en immobilier physique (85 % maximum) et une poche de liquidité (15 % minimum). L’allocation cible de LF CERENICIMO + ne comporte aucune poche financière (actions ou obligations), ce qui tend à réduire sa volatilité. Finalement, l’OPCI LF CERENICIMO + se rapproche davantage de la composition d’une Société Civile de Placement Immobilier (en sus d’une liquidité intrinsèque au fonds) que d’un OPCI Grand Public comportant plusieurs classes d’actifs : immobilier physique et coté, actions, obligations et liquidités.

La composition du fonds (non-exposition aux marchés financiers) et la stratégie d’investissement (méthode dite des « blocs partiels » portant sur l’acquisition d’une partie seulement d’un programme immobilier, pour des enveloppes entre 1 et 5 M€, permettant une diversification sur multiples programmes et donc une dilution du risque locatif* supportée par chaque acquisition) expliquent en grande partie la performance en 2020 et depuis sa création. 

La stratégie d’investissement de LF CERENICIMO + est de constituer un portefeuille d’Actifs Immobiliers appartenant aux segments de l’immobilier géré (Etablissement d’Hébergement pour les Personnes Agées Dépendances, Résidences Services Seniors, Résidences Etudiantes, Résidences de Tourisme de loisirs et d’affaires), actifs résilients dans le contexte actuel. Chacun de ces actifs répond à des enjeux sociétaux puissants, notamment en ce qui concerne le parcours résidentiel des séniors.

Dans un contexte d’incertitudes, l’OPCI LF CERENICIMO + s’inscrit dans une stratégie de diversification en proposant aux investisseurs une stratégie de conviction sur le marché de l’immobilier géré. Cette stratégie a attiré de nombreux investisseurs depuis son lancement, permettant au fonds d’accélérer son volume d’acquisitions et de devenir un acteur à part entière sur le marché de l’épargne immobilière.

Le 4^ème trimestre 2020 a été marqué par une forte activité immobilière, avec l'acquisition de 4 actifs au sein du portefeuille immobilier : 11 chambres dans une résidence médicalisée à Saint-Martory (31), 50 logements dans une résidences services seniors à Saint-André-lez-Lille (59), 25 chambres dans une résidence médicalisée à Drap (06) et 35 logements dans une résidence de tourisme 4 étoiles à Roissy-en-France (95).

Au 31 décembre 2020, la valeur liquidative de l’OPCI LF CERENICIMO + s'établit à 1314,05 €. Couplée aux dividendes versés, la performance globale du fonds s’établit à 5,23 %, coupons réinvestis.

La performance passée de l’OPCI, ne préjuge pas de la performance future.

*Comme tout produit immobilier, le FPI comporte un risque de perte en capital. Il inclut également un risque discrétionnaire, des risques liés au marché immobilier, à l’effet de levier, au défaut de l’exploitant, à l’exploitation, ainsi qu’un risque de crédit et de taux. Le taux de distribution n’est pas garanti et dépendra de l’évolution à la hausse comme à la baisse du marché immobilier. Par ailleurs, pendant la période de constitution du patrimoine et jusqu’à sa mise en location, les fonds en attente d’investissement seront placés en produits monétaires. En cas de demande de rachat, l’argent investi pourrait n’être versé que dans un délai de 12 mois à l’issue de la période de blocage de 5 ans.

L’OPCI détient directement et/ou indirectement des immeubles dont la vente exige des délais qui dépendront de l’état du marché immobilier. Après une période de blocage des rachats d’une durée de cinq (5) ans, en cas de demande de rachat (remboursement de vos parts), votre argent pourrait ne vous être versé que dans un délai de 12 mois.

Par ailleurs, la somme que vous récupérerez pourra être inférieure à celle que vous aviez investie, en cas de baisse de la valeur des actifs de l’OPCI, en particulier du marché immobilier, sur la durée de votre placement.

La durée de placement recommandée est de 8 ans minimum.