Galivel & Associés

Le Plan épargne retraite (PER)

Sa relative nouveauté et sa fiscalité très attractive à l’entrée font de lui le produit le plus à la mode de cette fin d’année pour les contribuables souhaitant amoindrir leur imposition 2022. Créé par la loi Pacte, fin 2019, le PER remplace tous les autres plans d’épargne retraite. Rappelons que cette enveloppe permet de faire fructifier un capital pendant sa vie active qui est ensuite redistribué, avec intérêts, sous forme de rente ou de capital, une fois sa retraite prise.  Avantage non négligeable : le titulaire d’un PER peut demander un déblocage partiel des fonds dans certains cas dérogatoires, comme l’achat de sa résidence principale, par exemple.  

La fiscalité à l’entrée du PER est très intéressante puisque l’intégralité des sommes versées sur ce plan au cours d'une année sont déductibles des revenus imposables de cette même année, dans la limite d'un plafond global fixé pour chaque membre du foyer fiscal. En d’autres termes, plus la tranche marginale d’imposition (TMI) est élevée, plus l’avantage est intéressant. Par exemple, 100 € investis dans un PER ouvrent droit à une économie d’impôts de 45 € pour une TMI à 45 %. À noter que si les plafonds ne sont pas atteints en fin d’année - et donc la fiscalité du PER non optimisée - un report est autorisé pendant les trois années fiscales suivantes.

Les contribuables les plus aisés profitent également d’une fiscalité sur les plus-values réduite à 30 %, grâce à la flat tax. Important : Le PER est hors plafond des niches fiscales ! Ce qui n’est pas le cas des deux autres produits intéressants : les FIP/FCPI et les SCPI fiscales.

Les FIP/FCPI

Les FIP (Fonds d’investissement de proximité) et les FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) restent particulièrement attractifs cette année, car - pour soutenir les PME - les Pouvoirs Publics ont reconduit (comme en 2020) l’augmentation du taux de réduction de 18 % à 25 % jusqu’au 31 décembre 2021. En clair, l’investisseur a la possibilité de réduire son impôt de 25 % du coût de l’investissement (déduction faite des frais de souscription). Pour un investissement de 10.000 €, l’impôt sera réduit de 2.500 €.

Pour mémoire, le capital investissement a pour objet de permettre à des petites et moyennes entreprises (PME) de se développer non pas en recourant à l’endettement bancaire, mais en levant des fonds auprès d’épargnants désireux de diversifier leur patrimoine.

Intéressant également : investir dans des FIP et des FCPI permet une sortie en plus-value défiscalisée après 5 ans de conservation.  À noter toutefois que les FIP prévoient généralement une période de blocage plus longue, en fonction de la stratégie d'investissement : souvent 8 ans. 

Les SCPI fiscales

Il n’est plus possible, à quelques semaines de la fin de l’année, d’acheter de l’immobilier en direct, pour bénéficier du dispositif Pinel. Le délai ne permet pas la signature de l’acte de vente - impliquant l’obtention d’un crédit - avant le 31 décembre. La solution est d’acquérir des parts de Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) Pinel, Malraux ou Déficit Foncier qui offrent aux investisseurs la possibilité de posséder des parts d’un patrimoine immobilier diversifié, tout en bénéficiant d’une gestion déléguée et d’un avantage fiscal dès l’année de souscription sur-mesure en fonction de leur capacité d’investissement et de la fiscalité qu’ils souhaitent réduire. 

Alors que l’achat en direct n’est effectif que l’année de livraison du bien, les SCPI permettent à leurs souscripteurs de déclencher le mécanisme de la réduction d’impôt dès la souscription.

Cette réduction d’impôt est de 18 % en général étalée sur 9 ans et peut être portée à 21 % pour un investissement sur 12 ans en SCPI Pinel.

Elle sera même de 18 %, en une seule fois, pour un investissement en SCPI Malraux.

Pour ce qui est d’un investissement en SCPI Déficit Foncier il permettra d’agir à la fois sur son impôt sur le revenu (par la déduction d’un plafond de 10700 € de ses revenus) mais surtout de gommer des revenus fonciers évitant par la même une fiscalité lourde sur des revenus locatifs perçus par ailleurs.

Elément important à souligner l’investissement en SCPI Malraux et Déficit Fonciers ne sont pas soumis aux plafonnements des niches fiscales.

Autre atout des SCPI par rapport à l’achat en direct : le ticket d’investissement, éventuellement modeste, permet d’optimiser précisément, si nécessaire, le plafond des niches fiscales de 10.000 €.

Comment l’avantage fiscal est-il appliqué ? Prenons l’exemple d'un investissement de 60.000 € avec un engagement de détention de 12 ans. Une réduction d'impôt de 18 % sera appliquée les 9 premières années (2 % par an) et une autre réduction d’impôt de 3 % sera à nouveau appliquée lors des 3 années suivantes (1 % par an). Le détenteur des parts pourra donc déduire 1.200 € / an pendant 9 ans, puis 600 € / an pendant 3 ans. Sur les 12 années d'engagement, la déduction fiscale atteindra donc (1.200 € x 9) + (600 € x 3) 12.600 €.

Dans le cas d’un investissement en SCPI Malraux la réduction d’impôt dès 2021 est de 18 % du montant investi soit 10.800 € (18 % x 60.000 €).