Galivel & Associés

Si le principe du portage immobilier pour les entreprises est, grâce à l’accompagnement des banques, courant dans les pays anglo-saxons, il reste encore confidentiel en France. « Les entreprises ont pourtant des besoins de financement. Celles qui possèdent leurs murs disposent d’une poche de liquidités inutilisée », précise Arnaud Romanet-Perroux, directeur général d’Upstone.

 

Le portage immobilier, aussi vente à réméré ou vente avec faculté de rachat, repose sur un mécanisme ancien inscrit dans le Code civil napoléonien, mais qui est, sans doute, antérieur. Le montage est simple : une personne, ayant un besoin ponctuel de liquidités et détenant un actif immobilier, vend celui-ci à un tiers pour 60 % de sa valeur. Particularité de cette transaction, le vendeur dispose d’une faculté de rachat pendant un délai maximal de cinq ans (articles 1659 à 1673 du Code civil). Durant cette période, il continue d’occuper les lieux en contrepartie d’une indemnité d’occupation correspondant, peu ou prou, au montant d’un loyer.

 

À terme, le vendeur peut racheter son bien au prix initialement vendu, majoré d’une commission de 5 %. S’il n’est pas en mesure de le faire, il perd alors définitivement la propriété de son bien et devient occupant sans droit ni titre. L’acheteur peut, alors, utiliser l’actif immobilier comme il le souhaite : l’occuper, le louer ou le revendre pour dégager une plus-value.

 

 

Upstone fait appel à des investisseurs pour financer l’acquisition de biens proposés à 60 % de leur valeur. Après avoir accompagné avec succès des particuliers, c’est ce même dispositif qu’Upstone met à présent en place à destination des entreprises, propriétaires de leurs murs et en quête de liquidités pour financer des projets (achat de matériel, acquisition de nouveaux locaux, etc.) ou préserver l’activité en période de crise. 

 

 

Le portage immobilier offre une forte sécurité sur le capital. En effet, l’indemnité d’occupation versée par le « propriétaire locataire » assure aux investisseurs des revenus mensuels. De plus, en cas d’incapacité pour le propriétaire à racheter son bien, celui-ci est vendu. « Les investisseurs sont quasiment assurés de récupérer leur mise de départ, d’autant que le risque de moins-value est porté par le vendeur initial », souligne Arnaud Romanet-Perroux. 

 

Upstone peut ainsi, sur des opérations de portage, proposer à ses investisseurs un rendement de 5 à 8% par an, distribué mensuellement pendant 12 à 24 mois (la durée des financements est généralement de 24 mois, si le délai devait s’allonger, le locataire paye un loyer qui permet de maintenir la distribution aux investisseurs). Comparé à une SCPI de rendement avec ses frais d’entrée, de gestion et de sortie, sa moins avantageuse (TMI + prélèvements sociaux, face à la flat taxe à 30%) et sa durée minimale conseillée de détention (8 à 10 ans) plus longue, le portage immobilier, même si ses taux sont plus faibles que ceux habituellement pratiqués en crowdfunding immobilier, reste très attractif pour les investisseurs.

 

« Upstone propose une alternative à l'immobilier fractionné, très en vogue actuellement. Nous ne proposons pas de détenir de l'immobilier à plusieurs et de supporter le risque locatif, les travaux et la valorisation, mais un refinancement adossé à un actif avec 1,5 euro de collatéral pour 1 euro d'investissement, une détention courte et sans frais », ajoute Arnaud Romanet-Perroux.

 

 

Outre la sécurité qu’offre ce type de montage, le portage immobilier s’inscrit pleinement dans la volonté accrue des investisseurs d’utiliser leur épargne de manière responsable et utile. En soutenant ainsi des entreprises, ils facilitent leur développement et participent à la création d’emplois et à la croissance des économies locales.

 

En développant le portage immobilier aux particuliers comme aux entreprises, Upstone poursuit sa diversification en proposant ce type d’investissements.